Nascido em 09 de junho de 1914 na localidade de Gera, na Turíngia (Alemanha), Peltz conseguiu obter seu brevê de piloto civil ainda aos 18 anos de idade, antes de concluir seu curso de graduação na Faculdade. Com a oficialização da Luftwaffe, em 1935, Peltz ingressaria naquele ano como cadete militar, sendo comissionado como Leutnant em 20 de abril de 1936, ocasião em que foi designado para servir na Sturzkampfgeschwader 162 "Immelmann", então utilizando os Henschel Hs 123, pouco depois equipada com o lendário Junkers Ju 87 Stuka.

Nesta unidade - que depois seria denominada St.G 2 - Peltz ganharia uma valiosa experiência em combate, após servir durante a Campanha da Polô- nia (voando 45 missões), no início da II Guerra Mundial.

Após participar da ofensiva da Blitzkrieg (quando foi condecorado com a Cruz de Ferro de 2ª e de 1ª Classes), Peltz seria redesignado para o treinamento de conversão para o bombardeiro Junkers Ju 88 na localidade de Greifswald, juntando-se a St.G 3 (Stukageschwader 3) em agosto de 1940.

Como um Oberleutnant, Dietrich Peltz voaria várias missões durante a Batalha da Inglaterra. Para neutralizar os ataques dos caças Spitfire da RAF, ele desenvolveu um procedimento chamado de "caça à baleia": quando ata cado pelos caças ele mergulhava para dentro de alguma nuvem e voava no curso oposto, utilizando-se de sua fantástica habilidade na utilização dos instrumentos para vôo cego. Durante os combates sobre o Canal da Mancha, Peltz fez parte de uma das poucas tripulações capazes de voar sobre a Inglaterra em vôos noturnos solitários, atacando estações de trens, bases aéreas e complexos industriais, a partir de ataques de baixa altitude nas mais variadas condições climáticas.

Devido às pressões do esforço de guerra alemão, no segundo semestre de 1942 a academia de vôo foi reagrupada para formar uma nova unidade especial de combate, o I/KG 60, cujo principal objetivo era atacar os comboios marítimos utilizando as recém criadas bombas teleguiadas alemãs Henschel Hs293 e Fritz X.

Promovido a Oberstleutnant, Peltz e seus homens atacaram os comboios americanos no Oceano Ártico quando em rota para o porto soviético de Murmansk e, posteriormente, os navios dos Estados Unidos que davam suporte para a invasão aliada na Itália. No início de 1943, Peltz seria promovido a Oberst e designado Angriffsführer England (Líder de Ataques à Inglaterra), assumindo o comando do IX Fliegerkorps, que compreendia a KG 2, a KG 6, o II./KG40, e os Gruppen I e II da SKG10 (Schnellkampfgeschwa-der 210) e um Gruppe de reconhecimento aéreo Finalmente, em 23 de julho de 1943, Peltz seria convocado por Hitler ao seu quar-tel-general na Prússia Orien-tal, onde se tornou o 31º agraciado com as Espadas da Cruz de Cavaleiro.

Como resultado de um violento ataque aéreo contra a cidade de Hamburgo durante a noite de 24.07.1943, Hitler decidiu iniciar uma ofensiva de retaliação. No entanto, a despeito dos esforços de Peltz - elogiados até mesmo por seu "adversário político", o Gene-ralleutnant Adolf Galland - a ofensiva de ataques aéreos contra as cidades britânicas terminou por cessar face ao maciço fluxo de ma terial vindo dos EUA.

Mesmo assim, em outubro de 1943, Dietrich Peltz tornou -se o mais jovem soldado de toda a Wehrmacht a atingir o generalato, ao ser promovido ao posto de Generalmajor.

Peltz passaria os últimos meses da II Guerra Mundial como Jagdfü hrer da Luftflotte 2 e, mais tarde, em 1º de março de 1945, assumi ria a responsabilidade pela defesa aérea do Reich.

Após o conflito e sua libertação do cativeiro aliado, ele não mais retornaria ao serviço militar na nova Bundesluftwaffe, muito provavel-mente em razão de sua proximidade com Göring, atuando na inicia